重生之財源滾滾  第1250章 劃算不劃算?

類別: 都市 | 都市生活 | 輕松   作者:老鷹吃小雞  書名:重生之財源滾滾  更新時間:2019-01-25
 
錢,不是萬能的。

到了李東這個地步,身家過千億,有時候其實談錢挺可笑的。

然而,哪怕當了元首,也不能不提錢。

元首為國家發展,為經濟建設,都需要談錢。

李東本人自然是不缺錢用的,可企業的發展還是需要錢的。

如今,為了并購國美,為了發展線上,為了鋪開物流和售后渠道,為了打開海外市場,為了實現他的大計劃……

這些無一例外,都需要錢。

千億級別的遠方集團,在此時此刻,顯得有些太過薄弱了。

根據11月份的統計,遠方集團總資產接近2000億,包括負債和現金流。

其中銀行和其他方面的負債,將近600億,貨款方面也被遠方挪用了將近200億。

如果按照這種算法,遠方集團的總負債率就達到了40。

做實業,負債率這么高,其實不算低了。

當然,主要還是物流和地產兩大行業,拉高了遠方的負債率。

總而言之,在遠方,最常聽到的一句話便是:沒錢了!

五年不到的時間,一而再,再而三地擴張,擴張,擴張……

從當初第一家門店開業,總資產百萬,到現在總資產數千億,跨度不是一般的大。

也正因為太過快速,導致遠方的資金頻頻跟不上節奏。

哪怕李東四處籌錢,貸款,包括融資,資金依舊跟不上腳步。

其實目前的遠方,已經能勉強保持收支平衡。

超市開始盈利,物流也有部分盈利,互聯網產業也漸漸開始盈利……

這些盈利,投入到集團的運營當中,不擴張的話勉強也夠了。

當然,遠方城計劃還差了不少資金,可這些錢可以通過貸款來解決。

按照袁成道他們的想法,接下來到年底之前,大家不應該為錢的事煩惱才對。

誰也沒料到,李東剛回來,就要干大事了。

入股國美!

如果僅僅如此,十幾億的資金,遠方其實還是能擠出來的。

李東還沒回來之前,袁成道他們其實就知道了消息,也開始為這筆資金做準備。

不到20億的資金,無論從遠方城項目或者超市這邊,都能挪出來。

可等李東打發走了其他人,留下袁成道幾人的時候,陡然開口便是:“先給我準備50億資金。”

“50億!”

袁成道幾人面面相覷,一時間都有些發愣。

過了一會,孫濤才輕聲道:“李總,是為國美準備的嗎?”

李東點頭。

孫濤微微蹙眉,頓了頓才道:“那您的意思是,8不是我們的底線,我們還要繼續持有?”

如今,大家不再是以前的店長經理了。

孫濤這些年經歷的不少,聞弦知意,很快便猜到了李東的目的。

如果只是8的股份加上國美的線上渠道,總投資不到20億,按照白素給他們的方案,18億就夠了。

現在李東讓他們籌集50億的資金,顯然不僅僅是為了這些。

在集團總裁和副總裁面前,有些計劃沒必要隱瞞,真要連他們都信不過,那集團幾乎無法運轉了。

李東抽出幾根煙,一人遞了一根,這才道:“我對外宣稱,我們只要線上渠道,線下歸大家自營,可那是相對而言。

我很早之前就說過,中小企業可以不用理會,可巨頭企業,絕不能放任。

尤其是,我們在家電行業,沒有一家拿得出手的分公司。

零售主要便是百貨和家電,如今,百貨方面,我們做到了拔尖,加上線上,很多東西都能順其自然。

可家電產業不行,我們目前甚至連一家專營家電的門店都沒有。

這樣的實力,單靠線上,怎么可能成為行業領袖?

所以,這方面我們必須加大掌控力才行。

想加大掌控力,我們只有兩條路可走,自建,并購!

而自建……”

李東搖頭嘆道:“自建門店太費時費力了,而且吃力不討好。

當初我們超市選擇自建,那是沒辦法的事,我們沒根基,只能這么辦。

可為了完成全國布局,我們耗時五年時間,期間還并購了多家企業,包括家樂福。

就算如此,我們在西部和北部地區,依舊沒有完全做到覆蓋。

這是超市,家電方面,我們如果還靠自己,那又是一個五年!

所以,我們只剩下一條路,并購!

并購一般的企業不行,如今國內的家電零售商,以蘇寧、國美、五星、百思買、宏圖三胞這五家為尊。

后面三家,其實都弱了不少,真正能產生影響力,能動搖和改變整個家電零售領域的,只有國美和蘇寧兩家。

幾個月前,我其實沒這個打算。

一方面,我們沒這個機會,另一點,我們也沒這個實力。

甚至黃光玉剛進去的那段時間,我都沒考慮并購國美。

可前不久,我看到了機會!”

李東加重了語氣,之前,其實他的布局一直在百貨行業。

他說的機會,便是程家的出現。

正因為知道富康的存在,以及程家得罪了自己,李東才開始打上了國美的主意。

要不然,李東還真不一定會在這時候找上國美。

合作有可能,持股有可能,可李東不會想到控股的事。

富康的8股份,影響很大。

對一家上市企業,8的股份足以改變很多東西,包括改變李東的決定。

于是,李東在去京城之前,在聽到譚勇說起程剛的事之后,就有了并購國美的想法。

有時候,決定往往就在那瞬間做出。

并購國美,不但不在袁成道他們的計劃中,其實也不在李東的計劃中。

當初齊云娜說家電的事,包括李東在內,所有高管都說緩一緩,緩一緩。

可真等看到了機會,不抓住,那就傻了。

前面的緩一緩,是沒那個機會,不得不緩。

現在有了,李東當然要想盡一切辦法,抓住這一切。

“并購國美?”

孫濤幾人瞳孔微縮!

外界的傳聞他們都知道,可他們一直都當個笑話。

遠方和國美合作是真的,甚至他們也幻想過要吞了國美。

可所有人都明白,現在不可能。

所以當網上出現傳聞,專家開始分析的時候,孫濤他們其實都當個笑話。

這些人,危言聳聽的工夫真不弱,連我們都沒這打算,你們就分析我們要吞并國美了?

連他們都不相信,可見,所謂的專家,其實也就在嚇唬嚇唬其他人罷了。

杜娟信嗎?

毋庸置疑,起碼現在是不相信的。

國美的股東和董事會當中,真正相信李東會這么做的,也就程剛了。

甚至李東不說,程剛也沒這么想過。

如今,整個商界,除了那些人云亦云的家伙,真沒人覺得,李東會在現在升起吞并國美的心思。

就算有這個心思,三五年之內,李東都不一定有這個打算。

而現在,袁成道他們聽到了什么?

李東要并購了國美!

沒有和當初一樣質疑和否決,這幾年,李東往往化不可能為可能,大家臉被打了一遍又一遍,現在眾人都學聰明了。

先問清楚了,然后再說是否可行。

別還沒問,就下意識地覺得不可能,然后繼續被打臉,打臉次數多了,也到了他們走人的時候了。

坐在外圍的陳浪吸了一口煙,這才問道:“李總,有把握嗎?具體方案,您做過規劃嗎?”

李東笑道:“國美這邊,杜娟和董事會應該都會同意我們的方案。

如今黃家掌握國美38的股權,這次他們出讓3,接下來只剩下35。

剩下的5,由幾家投行分別出手轉讓,其中摩根大通和摩根士丹利作為持股最多的兩家投行,也出讓3,還繼續持股15。

再接下來,便是富康那邊,持股8。

方案達成之后,我們也持股8。

我們五家,總共持股66,另外永樂系那邊,持股比例10左右,其他大大小小的投行和風險機構,持股也在10左右。

再剩下的,便是現在二級市場上的流通股了。

目前想要超過黃家,完成控股權轉換,我們起碼要持股35以上才行

眾人都點了點頭,袁成道一邊彈著煙灰,一邊凝眉道:“我想,李總您應該把主意打到了幾家投行身上才對。

無論是摩根大通還是摩根士丹利,和我們都有合作。

包括花旗幾家,也和我們有合作。

如果我們愿意讓出一部分利益,想獲得他們手中的股份,還是有可能的。

眾多的投行,現在手中起碼持有國美25以上的股份。

全部拿下,我覺得不可能,如果付出一些代價的話,18左右還是有希望的,李總,我說的沒錯吧?”

李東笑道:“沒錯,我就是這個打算。

起碼在當前,投資微博,比投資國美要賺錢的多,這點大家心中都有數。

幾大投行的目的就是為了賺錢,沒道理不答應。

當然,按照他們和國美簽訂的協議,國美有權回購他們手中的股份。

而現在,恰好是個難得的機會,國美沒錢,黃家短時間內也籌不出這么多錢來。

利用這個時間差,我們可以迅速完成股份轉讓。

要是能拿到18左右的股份,加上我們現有的,那就是26的股份了。

而我接下來,還能再拿到手10的股份,這時候,我持股比例就高達36了,超過了黃家!”

幾人臉色微變,10不是個小數字,目前國美停牌,二級市場暫時無法交易,也就是說,李東不是從二級市場收購。

那目前李東想要獲得這么多的股份,唯有兩個選擇!

第一,永樂系!

第二,富康!

永樂系不是一個人,程曉雖然是永樂系的領頭人,可李東真要和永樂系的人談判,人太多,不可能一點風聲都沒。

那就是說,李東和富康達成了協議!

想到這,陳浪眼神微動道:“李總,真有把握?”

李東笑道:“算板上釘釘的事!

不過這10,總共要21億的資金,加上國美那邊還要18億,這就是39億了。

而這時候,我們也才持股36,稍微比黃家多那么一點點,永樂系的態度值得商榷。

而且到了這關頭,黃家很有可能選擇將剩下的未上市門店注入上市部分。

一旦如此,股份會被稀釋。

按照我的估算,一旦這些產業被注入國美上市部分,我們手中的股權最少要稀釋20左右。

到時候,我們的36,只剩下了29左右。

而黃家那邊,新增20的股本,以及之前被稀釋的部分,持股比例大概在48,差一點就能控股。

而且我們沒辦法阻止他們注入,畢竟國美是一體的,一旦不允許,被他們脫離了,那國美的價值大打折扣,布局也出現了漏洞。

所以非但不能阻止,還要促使他們注入才行。

這樣下來,我們和對方差距再次擴大,相差甚多。

唯一能抵消這種變化的,便是國美之前發行的那批可轉換債券。

黃家注入未上市資產,我們如果拿下這批債券,同時進行轉換,兩邊價值相差不大。

債券將近50億,他們未上市部分價值大概也在這個數。

按照國美目前的市值,大概在200億這個樣子。

全部注入轉換之后,市值就高達300億,兩次稀釋,我們以債券部分,和原有的36股份,大概能獲得稀釋后的40。

黃家那邊,差不多也在這個比例。

永樂系和投行那邊剩下的股份被稀釋之后,大概占據10,再剩下的便是流通的部分了。

這時候流通部分過少,我們可以選擇增發新股,只要在二級市場贏了黃家,我們甚至能達到絕對控股的地步!

總體算下來,前面的39億,再加上債券部分將近50億,需要接近90億的資金。

再加上二級市場我們要回購部分股權,最少也得準備20億到30億之間的資金才行。

把穩一點,30億最合適,也就是說,總投資120億,我們就有希望,對回購了可轉換債券和注入未上市資產的國美進行控股。

這筆買賣絕對是劃算的,回購了債券和注入部分產業的國美,總資產絕對能高達300億以上,那還是按照目前的價值來算。

其實,國美整體全部注入,后期能起來,500億那是絕對值的。”

孫濤輕咳一聲道:“李總,不是120億,投行那邊的18還沒算呢,想要從這些吃人不吐骨頭的家伙手中拿下這么多股權。

最少,咱們也得用40億左右的微博股份換取才行。

算下來,投資就超過160億了。

而就算如此,能不能獲得控股權還在兩可之間。

在我看來,最后就算能控股,投資大概也將近180億了。

當然,真要能控股,這些錢是值得的。

不到200億的資金,控股了國美,包括他們的未上市產業,我是持贊同意見的。

現在我擔心的有兩點,第一,我們未必能成功,其中風險很大很大,這點李總自己應該也有數。

第二,就算成功了,黃家持股比例太高,稍有不慎,就有可能被翻盤。

投行和二級市場那邊先不說,永樂系其實也是個麻煩。

最好的辦法,莫過于將永樂系的人踢出局,獲得他們手中的股權,這樣一來,黃家再想翻盤,就沒那么簡單了。

當然,這是我個人的意見,畢竟程曉一幫人經營已久,很難踢開他們。”

袁成道輕輕敲了敲桌子,接話道:“說實話,我之前沒想到李總已經做到了這個地步。

這當前,黃家外憂內患,的確是個機會。

增發新股的話,他們也很難籌集資金進行回購,我們獲勝的概率還是很大的。

我怕就怕,中途有人會對黃家施以援手。

畢竟,我們想控股國美,不單單關系到國美。

換成其他人出手,那倒是沒什么,換一個東家而已,業內常有的事,大家都不會在意。

我們不同!

我們在百貨領域,目前就算不是第一,和百聯相差也不大,加上線上,那就是當之無愧的第一。

如果在家電領域再做到第一,連我都覺得可怕,何況其他人。

蘇寧這些企業,不會眼睜睜地看著我們控股國美的,一旦開始支援黃家,或者干脆直接進場和我們火拼,我們需要耗費的資金更多。

總體上來說,我們起碼要保證,手頭上能動用的資金接近200億。

當然,幾家投行的那40億放一放,也就是說,最少也得準備160億資金才行。”

其他人紛紛點頭,李東卻道:“還有一點,你們別忘了,債券持有者,幾乎都是投行,其實也可以考慮拿微博股份來換。

這樣一來,100億出點頭就夠了。”

袁成道苦笑道:“可這樣一來,我們恐怕就丟了微博的控股權。

前后出手了將近90億的微博股份,我們在微博持股比例,哪怕加上期權股,也才65多點。

按照二輪融資的估值,哪怕現在更高一點,出手后,我們持股比例恐怕也就30左右了。

日后再進行C輪融資,再上市進行稀釋……”

袁成道說不下去了,這樣一來,最后微博的大東家遠方,可能持股比例也就在20左右。

拿微博,換國美,劃算嗎?

當然,也不是說遠方徹底放棄了微博,持股20,也許還是最大的股東,可終究有換東家的風險。

現在,就看李東自己怎么想的了。

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