錢，不是萬能的。
到了李東這個地步，身家過千億，有時候其實談錢挺可笑的。
然而，哪怕當了元首，也不能不提錢。
元首為國家發展，為經濟建設，都需要談錢。
李東本人自然是不缺錢用的，可企業的發展還是需要錢的。
如今，為了并購國美，為了發展線上，為了鋪開物流和售后渠道，為了打開海外市場，為了實現他的大計劃……
這些無一例外，都需要錢。
千億級別的遠方集團，在此時此刻，顯得有些太過薄弱了。
根據11月份的統計，遠方集團總資產接近2000億，包括負債和現金流。
其中銀行和其他方面的負債，將近600億，貨款方面也被遠方挪用了將近200億。
如果按照這種算法，遠方集團的總負債率就達到了40。
做實業，負債率這么高，其實不算低了。
當然，主要還是物流和地產兩大行業，拉高了遠方的負債率。
總而言之，在遠方，最常聽到的一句話便是：沒錢了！
五年不到的時間，一而再，再而三地擴張，擴張，擴張……
從當初第一家門店開業，總資產百萬，到現在總資產數千億，跨度不是一般的大。
也正因為太過快速，導致遠方的資金頻頻跟不上節奏。
哪怕李東四處籌錢，貸款，包括融資，資金依舊跟不上腳步。
其實目前的遠方，已經能勉強保持收支平衡。
超市開始盈利，物流也有部分盈利，互聯網產業也漸漸開始盈利……
這些盈利，投入到集團的運營當中，不擴張的話勉強也夠了。
當然，遠方城計劃還差了不少資金，可這些錢可以通過貸款來解決。
按照袁成道他們的想法，接下來到年底之前，大家不應該為錢的事煩惱才對。
誰也沒料到，李東剛回來，就要干大事了。
入股國美！
如果僅僅如此，十幾億的資金，遠方其實還是能擠出來的。
李東還沒回來之前，袁成道他們其實就知道了消息，也開始為這筆資金做準備。
不到20億的資金，無論從遠方城項目或者超市這邊，都能挪出來。
可等李東打發走了其他人，留下袁成道幾人的時候，陡然開口便是：“先給我準備50億資金。”
“50億！”
袁成道幾人面面相覷，一時間都有些發愣。
過了一會，孫濤才輕聲道：“李總，是為國美準備的嗎？”
李東點頭。
孫濤微微蹙眉，頓了頓才道：“那您的意思是，8不是我們的底線，我們還要繼續持有？”
如今，大家不再是以前的店長經理了。
孫濤這些年經歷的不少，聞弦知意，很快便猜到了李東的目的。
如果只是8的股份加上國美的線上渠道，總投資不到20億，按照白素給他們的方案，18億就夠了。
現在李東讓他們籌集50億的資金，顯然不僅僅是為了這些。
在集團總裁和副總裁面前，有些計劃沒必要隱瞞，真要連他們都信不過，那集團幾乎無法運轉了。
李東抽出幾根煙，一人遞了一根，這才道：“我對外宣稱，我們只要線上渠道，線下歸大家自營，可那是相對而言。
我很早之前就說過，中小企業可以不用理會，可巨頭企業，絕不能放任。
尤其是，我們在家電行業，沒有一家拿得出手的分公司。
零售主要便是百貨和家電，如今，百貨方面，我們做到了拔尖，加上線上，很多東西都能順其自然。
可家電產業不行，我們目前甚至連一家專營家電的門店都沒有。
這樣的實力，單靠線上，怎么可能成為行業領袖？
所以，這方面我們必須加大掌控力才行。
想加大掌控力，我們只有兩條路可走，自建，并購！
而自建……”
李東搖頭嘆道：“自建門店太費時費力了，而且吃力不討好。
當初我們超市選擇自建，那是沒辦法的事，我們沒根基，只能這么辦。
可為了完成全國布局，我們耗時五年時間，期間還并購了多家企業，包括家樂福。
就算如此，我們在西部和北部地區，依舊沒有完全做到覆蓋。
這是超市，家電方面，我們如果還靠自己，那又是一個五年！
所以，我們只剩下一條路，并購！
并購一般的企業不行，如今國內的家電零售商，以蘇寧、國美、五星、百思買、宏圖三胞這五家為尊。
后面三家，其實都弱了不少，真正能產生影響力，能動搖和改變整個家電零售領域的，只有國美和蘇寧兩家。
幾個月前，我其實沒這個打算。
一方面，我們沒這個機會，另一點，我們也沒這個實力。
甚至黃光玉剛進去的那段時間，我都沒考慮并購國美。
可前不久，我看到了機會！”
李東加重了語氣，之前，其實他的布局一直在百貨行業。
他說的機會，便是程家的出現。
正因為知道富康的存在，以及程家得罪了自己，李東才開始打上了國美的主意。
要不然，李東還真不一定會在這時候找上國美。
合作有可能，持股有可能，可李東不會想到控股的事。
富康的8股份，影響很大。
對一家上市企業，8的股份足以改變很多東西，包括改變李東的決定。
于是，李東在去京城之前，在聽到譚勇說起程剛的事之后，就有了并購國美的想法。
有時候，決定往往就在那瞬間做出。
并購國美，不但不在袁成道他們的計劃中，其實也不在李東的計劃中。
當初齊云娜說家電的事，包括李東在內，所有高管都說緩一緩，緩一緩。
可真等看到了機會，不抓住，那就傻了。
前面的緩一緩，是沒那個機會，不得不緩。
現在有了，李東當然要想盡一切辦法，抓住這一切。
“并購國美？”
孫濤幾人瞳孔微縮！
外界的傳聞他們都知道，可他們一直都當個笑話。
遠方和國美合作是真的，甚至他們也幻想過要吞了國美。
可所有人都明白，現在不可能。
所以當網上出現傳聞，專家開始分析的時候，孫濤他們其實都當個笑話。
這些人，危言聳聽的工夫真不弱，連我們都沒這打算，你們就分析我們要吞并國美了？
連他們都不相信，可見，所謂的專家，其實也就在嚇唬嚇唬其他人罷了。
杜娟信嗎？
毋庸置疑，起碼現在是不相信的。
國美的股東和董事會當中，真正相信李東會這么做的，也就程剛了。
甚至李東不說，程剛也沒這么想過。
如今，整個商界，除了那些人云亦云的家伙，真沒人覺得，李東會在現在升起吞并國美的心思。
就算有這個心思，三五年之內，李東都不一定有這個打算。
而現在，袁成道他們聽到了什么？
李東要并購了國美！
沒有和當初一樣質疑和否決，這幾年，李東往往化不可能為可能，大家臉被打了一遍又一遍，現在眾人都學聰明了。
先問清楚了，然后再說是否可行。
別還沒問，就下意識地覺得不可能，然后繼續被打臉，打臉次數多了，也到了他們走人的時候了。
坐在外圍的陳浪吸了一口煙，這才問道：“李總，有把握嗎？具體方案，您做過規劃嗎？”
李東笑道：“國美這邊，杜娟和董事會應該都會同意我們的方案。
如今黃家掌握國美38的股權，這次他們出讓3，接下來只剩下35。
剩下的5，由幾家投行分別出手轉讓，其中摩根大通和摩根士丹利作為持股最多的兩家投行，也出讓3，還繼續持股15。
再接下來，便是富康那邊，持股8。
方案達成之后，我們也持股8。
我們五家，總共持股66，另外永樂系那邊，持股比例10左右，其他大大小小的投行和風險機構，持股也在10左右。
再剩下的，便是現在二級市場上的流通股了。
目前想要超過黃家，完成控股權轉換，我們起碼要持股35以上才行
眾人都點了點頭，袁成道一邊彈著煙灰，一邊凝眉道：“我想，李總您應該把主意打到了幾家投行身上才對。
無論是摩根大通還是摩根士丹利，和我們都有合作。
包括花旗幾家，也和我們有合作。
如果我們愿意讓出一部分利益，想獲得他們手中的股份，還是有可能的。
眾多的投行，現在手中起碼持有國美25以上的股份。
全部拿下，我覺得不可能，如果付出一些代價的話，18左右還是有希望的，李總，我說的沒錯吧？”
李東笑道：“沒錯，我就是這個打算。
起碼在當前，投資微博，比投資國美要賺錢的多，這點大家心中都有數。
幾大投行的目的就是為了賺錢，沒道理不答應。
當然，按照他們和國美簽訂的協議，國美有權回購他們手中的股份。
而現在，恰好是個難得的機會，國美沒錢，黃家短時間內也籌不出這么多錢來。
利用這個時間差，我們可以迅速完成股份轉讓。
要是能拿到18左右的股份，加上我們現有的，那就是26的股份了。
而我接下來，還能再拿到手10的股份，這時候，我持股比例就高達36了，超過了黃家！”
幾人臉色微變，10不是個小數字，目前國美停牌，二級市場暫時無法交易，也就是說，李東不是從二級市場收購。
那目前李東想要獲得這么多的股份，唯有兩個選擇！
第一，永樂系！
第二，富康！
永樂系不是一個人，程曉雖然是永樂系的領頭人，可李東真要和永樂系的人談判，人太多，不可能一點風聲都沒。
那就是說，李東和富康達成了協議！
想到這，陳浪眼神微動道：“李總，真有把握？”
李東笑道：“算板上釘釘的事！
不過這10，總共要21億的資金，加上國美那邊還要18億，這就是39億了。
而這時候，我們也才持股36，稍微比黃家多那么一點點，永樂系的態度值得商榷。
而且到了這關頭，黃家很有可能選擇將剩下的未上市門店注入上市部分。
一旦如此，股份會被稀釋。
按照我的估算，一旦這些產業被注入國美上市部分，我們手中的股權最少要稀釋20左右。
到時候，我們的36，只剩下了29左右。
而黃家那邊，新增20的股本，以及之前被稀釋的部分，持股比例大概在48，差一點就能控股。
而且我們沒辦法阻止他們注入，畢竟國美是一體的，一旦不允許，被他們脫離了，那國美的價值大打折扣，布局也出現了漏洞。
所以非但不能阻止，還要促使他們注入才行。
這樣下來，我們和對方差距再次擴大，相差甚多。
唯一能抵消這種變化的，便是國美之前發行的那批可轉換債券。
黃家注入未上市資產，我們如果拿下這批債券，同時進行轉換，兩邊價值相差不大。
債券將近50億，他們未上市部分價值大概也在這個數。
按照國美目前的市值，大概在200億這個樣子。
全部注入轉換之后，市值就高達300億，兩次稀釋，我們以債券部分，和原有的36股份，大概能獲得稀釋后的40。
黃家那邊，差不多也在這個比例。
永樂系和投行那邊剩下的股份被稀釋之后，大概占據10，再剩下的便是流通的部分了。
這時候流通部分過少，我們可以選擇增發新股，只要在二級市場贏了黃家，我們甚至能達到絕對控股的地步！
總體算下來，前面的39億，再加上債券部分將近50億，需要接近90億的資金。
再加上二級市場我們要回購部分股權，最少也得準備20億到30億之間的資金才行。
把穩一點，30億最合適，也就是說，總投資120億，我們就有希望，對回購了可轉換債券和注入未上市資產的國美進行控股。
這筆買賣絕對是劃算的，回購了債券和注入部分產業的國美，總資產絕對能高達300億以上，那還是按照目前的價值來算。
其實，國美整體全部注入，后期能起來，500億那是絕對值的。”
孫濤輕咳一聲道：“李總，不是120億，投行那邊的18還沒算呢，想要從這些吃人不吐骨頭的家伙手中拿下這么多股權。
最少，咱們也得用40億左右的微博股份換取才行。
算下來，投資就超過160億了。
而就算如此，能不能獲得控股權還在兩可之間。
在我看來，最后就算能控股，投資大概也將近180億了。
當然，真要能控股，這些錢是值得的。
不到200億的資金，控股了國美，包括他們的未上市產業，我是持贊同意見的。
現在我擔心的有兩點，第一，我們未必能成功，其中風險很大很大，這點李總自己應該也有數。
第二，就算成功了，黃家持股比例太高，稍有不慎，就有可能被翻盤。
投行和二級市場那邊先不說，永樂系其實也是個麻煩。
最好的辦法，莫過于將永樂系的人踢出局，獲得他們手中的股權，這樣一來，黃家再想翻盤，就沒那么簡單了。
當然，這是我個人的意見，畢竟程曉一幫人經營已久，很難踢開他們。”
袁成道輕輕敲了敲桌子，接話道：“說實話，我之前沒想到李總已經做到了這個地步。
這當前，黃家外憂內患，的確是個機會。
增發新股的話，他們也很難籌集資金進行回購，我們獲勝的概率還是很大的。
我怕就怕，中途有人會對黃家施以援手。
畢竟，我們想控股國美，不單單關系到國美。
換成其他人出手，那倒是沒什么，換一個東家而已，業內常有的事，大家都不會在意。
我們不同！
我們在百貨領域，目前就算不是第一，和百聯相差也不大，加上線上，那就是當之無愧的第一。
如果在家電領域再做到第一，連我都覺得可怕，何況其他人。
蘇寧這些企業，不會眼睜睜地看著我們控股國美的，一旦開始支援黃家，或者干脆直接進場和我們火拼，我們需要耗費的資金更多。
總體上來說，我們起碼要保證，手頭上能動用的資金接近200億。
當然，幾家投行的那40億放一放，也就是說，最少也得準備160億資金才行。”
其他人紛紛點頭，李東卻道：“還有一點，你們別忘了，債券持有者，幾乎都是投行，其實也可以考慮拿微博股份來換。
這樣一來，100億出點頭就夠了。”
袁成道苦笑道：“可這樣一來，我們恐怕就丟了微博的控股權。
前后出手了將近90億的微博股份，我們在微博持股比例，哪怕加上期權股，也才65多點。
按照二輪融資的估值，哪怕現在更高一點，出手后，我們持股比例恐怕也就30左右了。
日后再進行C輪融資，再上市進行稀釋……”
袁成道說不下去了，這樣一來，最后微博的大東家遠方，可能持股比例也就在20左右。
拿微博，換國美，劃算嗎？
當然，也不是說遠方徹底放棄了微博，持股20，也許還是最大的股東，可終究有換東家的風險。
現在，就看李東自己怎么想的了。
