張益達又看向消費金融及財富管理事業群總經理洪海波，并朝他努了努嘴。
洪海波淡淡一笑，開口說道：“用唄和貸唄全年放款超過200億元，資產質量表現很穩定，壞賬率一直控制在1%以內。
目前放款資金來源，融資獲得的集團自有資金和銀行授信資金各占一半。
我們今年的動作就是：繼續拓展資金合作渠道，優化資金結構，與信托、保險公司開展合作，并且嘗試發第一期ABS債券。”
一直依托自由資金放貸，規模很容易就達到上限，所以是不可長期持續的。
消金及財富管理事業群知道去優化資金結構，這一點讓張益達很滿意。
他評價道：“你們做得非常好，要學會撬動杠桿，用別人的錢來為我們賺錢。
在這一點上，我們要向螞蟥金服學習。
不管是開展信托計劃也好，還是從銀行或者保險公司獲得授信開展聯合貸款也好，我們只需要出具10%-20%的劣后級資金或者擔保資金，就能撬動5倍甚至10倍的資金杠桿。
我們提供獲客、風控審核、放款等環節，持牌金融機構提供資金，大家都能賺到錢，這種合作模式才能長期維系下去。
吃獨食不是一種好行為，而且蛋糕也做不大。”
說到這里，張益達看著洪海波，指示道：“你們16年的任務就是在控制好資產質量的情況下，把業務盡可能的做大。
并且，資金機構還得繼續優化，自有資金的出資比例必須下降到20%以下。”
洪海波微笑的點了點頭：“螞蟥金服確實有一套，要向他們看齊。
銀行不改變，我們就改變銀行。”
張益達沒有點評這句話，在他看來，也就是口號而已。
螞蟥金服這兩年小日子過得不錯，利用各種手段規避監管。
螞蟥的兩張小貸牌照，一張小微小貸牌照運營花唄，一張商誠小貸牌照運營借唄。
兩張牌照注冊地都在渝州，杠桿上限是2.3倍，既小貸公司的各項融資余額不得超過公司資本凈額的2.3倍。
螞蟥的兩張小貸牌照加起來注冊資金目前也就38億元，卻撬動了幾千億的ABS資金，幾十倍的杠桿，數錢也是數得手抽筋。
螞蟥金服通過發行信貸ABS完成表外融資，避開了監管漏洞，也是大大的狡猾，中國商人，鉆空子的本事都是一流的。
ABS發行的具體流程是：螞蟥金服通過旗下的持牌小貸公司發放貸款給花唄/借唄用戶，形成信貸資產；
然后再將信貸資產打包轉讓給證券公司設計并管理的資產支持專項計劃SPV；
證券公司對該資產池未來將會產生的現金流進行結構化設計，分成優先、次級、劣后等幾個層級；
然后把ABS債券掛上交易所發行，由機構或個人投資者認購，100萬起投，人數不能超過200人。
某種程度來講，也算是個大號混合的P2P了，不過安全性很高，需要經過多道環節的審查，ABS債券才能發行。
并且，ABS發起方還得購買占據債券發行規模比例5%-20%不等的劣后級債券。
相當于給優先級和次級投資人或者機構墊背。分配收益的時候，優先分配給優先級和次級投資人，滿足他們的預期收益，然后才輪到劣后級投資人；
虧的時候，也是先虧劣后級，然后再是次級、優先級。
不過，螞蟥金服風控做得好，資產質量很穩定，想虧都虧不了。
資產被證券化后，借唄、花唄的貸款余額就變少了，成功的完成了信貸資產從表內到表外的轉移，監管機構也就管不了他們了……
投資人購買ABS份額后，借唄、花唄的表內貸款就轉換成了現金，兩家小貸公司得到充足的現金回流，又可以繼續放貸了。
放貸形成新的信貸資產，又可以發行ABS了，然后又再次完成出表。
如此循環往復，螞蟥金服用38個億放出了幾千億的信貸余額……
ABS債券的優先級利率一般在4%-6%，算上次級和劣后級，撐死了利率也就8%。
而花唄、借唄的利率位于8%-21%之間，平均在15%-16%左右。
七八個點的利差，一年兩三千億的放款量，營收一兩百個億。
“張總～張總～”
洪海波呼喊了好幾聲，張益達才回過神來，尷尬一笑，說：“剛剛想螞蟥金服去了。”
“對了，我們第一期ABS債券發行也籌備好幾個月了吧，什么時候開始發行？”張益達又問洪海波。
“律所，會計事務所，評級機構，評估機構那邊都把材料做好一起申報上去了。
現在就等上交所審核批復了，快的話這個月就可以開始路演。”
洪海波又繼續介紹道：“本期ABS全程由漢州證券負責發行，工商銀行負責資金托管。
命名為“漢州證券－銳向金科1期資產支持專項計劃”，發行規模總計10億元。
其中優先A級占比80%，評級為AAA級，票面利率為4.0%；
優先B級，其實也就是次級，叫優先B好聽點，占比為12.5%，評級為AA+級，票面利率為4.6%；
劣后級占比7.5%，由我們自己認購，不做評級，也不設置預期收益率。”
“好，抓緊點，不要肉都被螞蟥金服他們吃完了，湯都沒趕上一口。”
張益達手里轉著筆玩，撂下了這么一句話。
“張總，你放心，就沖我們這不次于螞蟥金服的資產資金，放市場上那就是一塊香餑餑，根本不缺投資者。”
“行了，別顯擺了。把螞蟥金服的財報放出來看看。”張益達又吩咐道。
洪海波又把PPT放出來了，說道：“按照阿貍可分享螞蟥金服37.5%的稅前利潤這個協議，透過阿貍的財報，我們可以看到螞蟥金服的近兩年稅前利潤。
2014年是57億元，2015年四個季度分別是7.09億、9.71億、12.35億、13.39億元。
2015年合計利潤只有42億元，比2014年還要少15億元。
為什么會這樣？
情況其實跟我們差不多，螞蟥金服在大量投入搞研發，以及加大移動支付用戶補貼力度。”
“我們跟他們不同，他們的現金奶牛是消費金融業務，我們是七大金融超市。
透過這份推測的財報，我們可以看到消費金融是多么廣袤的一個市場。
所以，在金融超市增長放緩的情況下，消費金融業務必將成為我們集團營收的重要增長引擎。”
說到這，張益達又反轉道：“當然，科技業務我們也要重視起來。我不想給外界：銳向是一家金融公司的印象。
就跟螞蟥金服一樣，金融業務的收入都能被說成是技術收入。
就是標榜自己是一家科技公司。
科技公司有三五十倍的市盈率，而金融公司，也就十倍八倍。”
眾人紛紛笑了起來，大家都是內行，自然知道螞蟥金服的種種小手段。
“蘭瀾，你來通報一下海外業務事業群的運營情況吧！”
張益達話音剛落，兼任海外業務事業群總經理的蘭瀾就站了起來，她說道：
“目前銳向的移動支付已落地5個國家，韓國的Toss，RB的PayPay，新加坡的GrabPay，印尼的RPay，印度的BBPay。
印度是全球第二大人口國，印尼是全球第四大人口國。
這兩個國家的市場，毫無疑問是最大的。同時，RPay和BBPay也是我們持股最多，控制力最強的兩家合資公司。
我認為，我們要加大這兩家公司的資源傾斜力度。”
待她講完，張益達說道：“好，今年我們還要一個重要的目標——非洲。
目前，我已經談妥了對傳音手機的投資。這家手機公司是專門針對非洲市場的，占據了非洲30%的手機市場份額。
下一步，我們將跟他們展開手機APP預裝軟件合作。
蘭瀾，你可以開始考慮組織派往非洲的團隊了。”
“非洲，不是有些亂嗎？戰亂，疾病，貧窮……這樣的地方，適合推廣移動支付嗎？”王麗娜提出了自己的疑問。
“非洲有些國家是很亂，但也有政局穩定的，比如埃及，南非。
我們先從安全的國家進入，一點點向外擴張。”
張益達頗為無奈，非洲是挺鬧騰的，安全點的國家還真找不出幾個。
“隨著一帶一路的號召，國內很多工廠主都去非洲開廠，也有做貿易的。
他們能去，那我們為什么不能去？”
蘭瀾非常堅決的表態道，在場的男人包括張益達聽后都很服氣，是個狠角色。
“先從中國過去旅游的游客市場做起吧，做跨境支付。
本地的業務，我建議還是穩健一點發展。”
林真陽面帶憂色，又說：“我的意思是萬一哪個國家亂了，前期投入就全打水漂了。”
“我認同，前期盡量不要燒錢，或者少燒錢。出點什么事，損失也還虧得起。”顧盼盼也發表了自己的意見。
“可以，我不要求短時間出成績，先插個旗吧。銳向現在需要全球化，來提升我們的內涵價值。”
張益達也沒指望非洲市場玩出什么花來，先占個山頭就行了。
“對了，產業基金這邊，有被投企業要出售老股的話，我們也適當出售一些。”
蘭瀾對張益達的這個做法有些不解，問道：“為什么啊？不再等等？”
“近幾年股權投資市場太繁榮了，一繁榮就泡沫多，一級市場和二級市場估值倒掛的事情發生也不為奇。
我們也要分散一下投資風險。”
張益達當然不會告訴她過幾年獨角獸頻頻上市破發的事情，就隨便找了個分散投資風險的理由。
“那好，有合適機會，我就出手，適當回籠一下資金。”
說到這，蘭瀾又一臉為難的說道：“張總，我們投資來贊達3.3億美元，是不是太多了啊？
我們銳向本身也不涉足電商行業，犯不著玩這么大吧？”
