“益達，快手跟你們抖視還是很像的，也是做短視頻，光有用戶增長，沒有業務收入。”
沈北朋喝了口茶，清了清嗓子又說：“銳向去年不是也參加了快手的B輪融資？當時是DST領投，黑衫和你們銳向一起跟投的。
快手的情況你應該還是有些了解的，拿來跟抖視做對標可以吧？”
張益達點了點頭，的確有這回事，銳向去年投了快手3000萬美金，拿下了5的股份。
不過拿快手和抖視做對標，那還真的有些不合適。
不過張益達也沒反駁，繼續聽沈北朋闡述。
“快手上個月不是完成了2.5億美元C輪融資嗎？千度和CMC投的，給快手的估值是20億美元。
快手的DAU是2000萬，也就是說一個日活100美元。
把時間線推到去年的B輪融資，當時快手的日活用戶是600萬～700萬，估值是6億美刀，算下來也是一個日活用戶100美元。”
話說到這個份上，張益達也明白了沈北朋的意思，那就是一個日活用戶100美元，抖視4000萬日活用戶那就是40億美元。
張益達反駁道：“快手的用戶都在國內，我們國外的日活用戶還有一千多萬呢？
廣告變現的話，國外那部分用戶掙的可是美刀、歐元，以匯率計算，一個海外用戶可抵六個、八個國內用戶。”
“話雖如此！”沈北朋笑道，“但是，你們的海外用戶基本上都是十幾歲的青少年，購買力天生不足。
別說你們還沒開始廣告變現，就算開始了又能推哪一些廣告？
玩具？游戲？”
“你別小看小孩子的購買力。”張益達又舉了個例子，“你看企鵝的游戲，那不是國內小孩子給支撐起的？”
“益達，你這是準備學習企鵝，要在海外推出游戲嗎？還是說單純的只做廣告？”
徐小明插了一句。
張益達搖了搖頭，“自己出游戲肯定不會，沒那么深的底蘊，好的游戲工作室現在也買不起。
但是我們的海外用戶絕大部分都是青少年，非常適合給游戲公司做推廣引流。”
“游戲有機會那是一定要搞的，EA、維旺迪、育碧、動視暴雪、維爾福……這些公司都不錯。”徐小明開始給張益達出謀劃策。
沈北朋見他們倆人越說越跑題，咳嗽兩聲提示了一下，“別扯遠了，還是說回估值吧！”
“估值60億美元絕對不高，國內近3000萬日活用戶對標快手就是30億美元，國外這1000來萬日活用戶調整匯率就是60億美元。
這加起來都90億美元了！”
張益達笑著說：“今天邀請的都是親朋好友，所以我才沒報價90億美元，都是給的友情價。”
“快手C輪融資你關注沒有？”沈北朋忽然問道。
“沒怎么關注！”張益達笑著搖了搖頭，“銳向只是財務投資，C輪完成后我們的股份稀釋得只剩4了。
就只派了一個投資代表去參加了一下他們的C輪融資談判，走走過場而已。
蘇華估計看我做了抖視，連帶著對銳向也警惕起來了。”
黑衫資本參與了快手的多輪融資，算是非常重要的投資人之一，所以沈北朋知道一些內幕情況。
但現在抖視成為了快手的對手，他也不好直接點出這些內幕。
沈北朋想了想，迂回問道：“你知道千度為什么投資快手嗎？并且給他這個一百人都不到，還沒有收入的公司開出20億美元估值？”
“我記得蘇華好像是鳳巢出來的？”
沈北朋點點頭，“對，就是搜索營銷系統那個鳳巢。
蘇華從青木大學博士退學后，先后在谷歌、千度供職過，負責搜索和推薦算法、系統架構等后端技術研發。”
張益達思索片刻，問：“你是說千度想布局短視頻廣告？”
“我可沒說！”沈北朋擺擺手，“這是你自己猜的。”
張益達想起來了，前世千度不就是跟快手搞過廣告系統嗎？
但是后來快手選擇了直播作為變現方式，短視頻廣告也就沒做起來，千度也從戰略投資人變成了財務投資人。
“快手和抖視的推薦算法不一樣，他們是基于人而不是基于內容消費。
而抖視恰好相反，我們是基于內容消費而不是人。”
張益達邊說邊回憶，前世快手和抖視有著看似相似卻完全不同的模式和策略，
快手注重用戶的參與機會，視頻推薦分散，下沉，爭取讓普通用戶的視頻能夠被看見；
而抖視注重用戶的觀看體驗，視頻推薦集中，聚焦到幾個具有大量粉絲群體的播主。
所以對普通用戶來講，快手可能更公平一點，這就導致快手的視頻水準參差不齊，看起來沒那么好看，但更真實，更貼近生活。
抖視就是把更多推薦機會給到拍攝精致，內容各種高大上的視頻，可以看成是一種表演，觀賞性更高。
張益達現在有些擔心，拼哆哆的格調明顯和快手更搭一些，都是做下沉渠道，和抖視反而有些不搭。
“那商業變現呢？你是打算做廣告還是做直播？”沈北朋問道。
“現在還不著急，等日活用戶突破1億再說吧！”
一開啟商業變現，用戶體驗肯定會差一些。
張益達掰著腳指頭都能想到，用戶刷幾個視頻就碰見一個廣告，肯定會有所不滿。
現在的抖視的領先地位還沒完全確立下來，他可不敢貿然開始進行商業變現。
像快手這些對手都還沒開始商業變現，他著什么急呀？
不就是燒錢嘛？過幾年遲早會賺回來的。
沈北朋點點頭，對張益達的做法也表示理解，典型的互聯網思維嘛！
“行吧！60億就60億，你要融多少？”
說完，沈北朋看向張益達。
“融6億美元吧！”
張益達開始安排了起來，“銳向投3億美元，我個人跟投1.5億美元，華屹、黑衫、真科各5000萬美元！”
沈北朋不樂意了，他皺眉道：“這么少的份額？5000萬美元連1的股份都占不到。”
“益達，大氣點，我們都同意60億美元的投前估值了，你怎么也得開放個10億美元的融資額度啊？”
徐小明對張益達的信心可是足得很，陳甌最近假貨風波纏身，他參加各個投資論壇和開展投資工作都不拿陳甌作案例了。
而張益達旗下公司的發展是一家比一家好，幫他賺足了面子和各種聲譽。
眼看益民財富又要上市了，真科基金又要賺好幾千萬美元。
所以他對張益達的信心，上升到了無比高的高度。
“那這樣吧！”
張益達想了想，干脆一步到位，后續都不再融資了。
他說出了自己的方案，“銳向產業基金5億，我個人跟投2億，你們三家每家1億美元。”
“可以！”
沈北朋也不再要求過多份額了，60億美元的初創公司，在他想來，成長空間也不大了，沒多少賺頭了。
不過張益達跟投2億美元還是很讓他刮目相看的。
在這個創始人爭相套現的時代，張益達敢個人跟投2億美元，看得出來是對這個項目的成功信心非常大。
徐小明也點頭同意，真科基金本來規模就不大，遠遠比不了家大業大的黑衫，1億美元的份額讓他已經很吃力了，再多也吃不下來。
畢竟也不能一支基金全部重倉一家公司，出資人知道了怕是要撤資。
蘭瀾和雷東鳴也都沒有意見，張益達在兩家公司的控制力都很強，他的安排，兩人照做就是了。
在進行完一系列盡職調查手續后，張益達跟四方低調的簽署了A輪投資協議。
抖視和的開曼控股公司按照60億美元的投前估值獲得了算上張益達一共五方的10億美元聯合投資，使得公司投后估值達到了70億美元。
抖視融資前的股權架構是張益達個人持有90股份，另外設有10的期權池。
在并購完，又開拓了北美、歐洲等運營中心后，抖視多了馬俊、楊陸、瑞恩等公司高管。
這些人都是兢兢業業、勤勤懇懇的跟著張益達創業的，就拿馬俊來說，開拓了北美運營中心后，又馬不停蹄奔赴歐洲，過年都沒回中國，不可謂不努力。
他們這么拼，所求的也就是期權了，想以后公司上市掙下一筆巨大的財富。
所以這10的期權池就是為這些人所設的，激勵他們更好的工作。
除了公司高管，中層管理和骨干員工也都是有機會獲得期權的。
基層管理和員工就比較少了，沒干出什么突出成績的話，一般也就給點安慰性質的期權。
畢竟蛋糕就這么大，最大的一份肯定是給貢獻最大的員工。
完成A輪10億美元融資后，因為個人跟投了2億美元，張益達股權下降不多，還持有80股份；
銳向獲得7.14股份，黑衫資本、華屹資本、真科基金各自持有1.43股份；
期權池有所縮小，從10降低到了8.57，但價值仍舊不菲，價值足足6億美元。
融資進行得很低調，張益達沒邀請任何媒體和記者，畢竟10億美元的A輪融資還是蠻震撼的。
要是外界知曉了，免不了會吸引更多熱錢投入到短視頻領域，帶來很多不必要的惡性競爭。
但這種事情是不可能瞞太久的，特別是完成融資后，張益達給公司的高管、中層、骨干員工來了一輪期權激勵。
進行期權激勵，你總得告訴員工這價值多少錢吧！雖然簽署了保密協議，卻難免有員工跟以前的同事、同行吹噓。
中國國內的國情就是這樣，法律意識淡薄。
不過張益達也沒打算瞞多久，多一個月是一個月吧！
另外，張益達還很關注張銘的動作，頭條有自己的算法和技術沉淀，要推出一款短視頻對他們來說并不難。
本來就有一個快手作為競爭對手了，頭條再加入出來，那就是三國殺了。
