重生79之我在美國開銀行  第二百三十三章 繁榮背后的危機

類別: 都市 | 都市生活   作者:胡拉夫  書名:重生79之我在美國開銀行  更新時間:2022-06-27
 
“通常一個利率,比如你這里的12。這里面就包含了無風險利率、風險溢價及利潤三個部分。無風險利率較為固定,這個是保證你的資金不受損失的基礎。”

“如果只看無風險利率的話,假設人人都百分之百能還得起錢,好無風險,把風險溢價歸為0,利潤也歸為0。僅用無風險利率放出貸款,那就等于你現在放出十萬美金的貸款,十年后,你收獲到的本息加在一塊,它的購買力都與現在的十萬美金相當。”

吉姆在筆記本上畫了一個圓柱體,下面最多的部分就是無風險利率。然后繼續說道:

“看到這個比例了嗎?無風險利率,才是金錢流通的基礎核心。因為風險溢價會根據申請貸款者的資質不同、過往記錄不同而有所增減;利潤利率也會因為各家銀行的目標不同,而有變動,比如商業銀行的盈利屬性遠高于儲蓄銀行,那他們的利率,在利潤這一部分就會加得更多。”

“所以真正對市場,對所有人,所有銀行,所有信貸機構包括和貸款市場相關的產業有影響的,都是這個無風險利率。”

“那這個無風險利率是...”

卡特看著吉姆畫出的圖表若有所思。

“你可以參考國債。實際上,現實里不存在真正的無風險利率,但大經濟體國家政府發行的國債,基本可以看作無風險。因為國債背后的質押物是國家稅收,對大國來說,稅收穩定且龐大,幾乎不存在無力償還的情況。”

“結合這一點,你發現問題了沒有?”

介紹到這里,吉姆停下筆,開口引導著卡特思考...

“剛剛你說的,十年期國債利率上漲!你是想說,這個利率不受美聯儲控制?!”

“沒錯,但這不是絕對的。利率是一個周期性的指標,隔夜利率、一周利率、一月利率,甚至一年、十年、二十年...”

吉姆贊許地點點頭,片面肯定了卡特的說法。

“關于未來,我們每個人都是預測。而預測的事物,如何給它一個標準?即便是給了,我們也不認可不是?”

“聯邦基金利率,美聯儲所能控制的只有當天的利率。這是眼下的,錢就在我這,你要借,就得按我的規則來!這是完全受美聯儲控制的利率,但長期,那就不可能了!”

“比如現在美聯儲說我要把十年期借貸的利率設定為8,有什么用呢?現在每年通膨都在10以上,也就是說,每年我的錢幣購買力貶值都有9.1左右,你利率給我的增值才8,那我又不是傻子,我憑啥去買這個我原本想用它來保值甚至增值的產品?”

“這些中長期貸款利率,也就是央行無法直接控制的利率就是LPR,也就是貸款市場報價利率。這個利率是受市場決定的,央行無法直接控制,但它們可以間接影響,這個就是我剛剛說你的,量化調控!”

量化調控?

還不等卡特消化完之前的內容,吉姆的話又來了:

“在紐約聯儲總部大樓的八樓,有一間辦公室,叫做聯儲交易室。這個辦公室的工作,就是對公開市場進行調控的。他們緊盯著政府債劵市場,買入高利率的債劵,售出低利率的債券以此來調控貨幣總量。讓人們不愿意把錢繼續花在虛無縹緲的投資上,專心看看眼下。把錢用來生活,或者干點什么都好。”

“總之就是為了減少錢在債券,在證劵市場上的流通。這就是量化縮表,人為地去影響經濟。順著這個思路,你想想你在干嘛?”

“貸款利息,全州最低!甚至全國最低,你在鼓勵當地人,趕緊來貸款,瘋狂增加市場上的貨幣流通量。”

“我知道你炒黃金大賺了一筆,可我們怎么都沒想到,你居然把錢都花在了這里!大量的,本不屬于道格拉斯的錢款進入,又讓市場上的貨幣存量大增,更別說你現在吸引來的那些人...”

吉姆說到這時,整個人都腦子都在嗡嗡作響。

“3000戶家庭,一萬多口人。單是一個房產市場,就又給你帶來了一億多的貨幣總量,這些錢,全部是超發貨幣!對于道格拉斯,或者皮爾森來說。如果拿央行類比,這些被你弄來的不屬于道格拉斯原本應該擁有的錢款,就是你在增發貨幣,用量化寬松的手段在調控著這個市場,讓它更加活躍!”

“可你要知道,這些手段,辦法,都只能刺激,或者說有限地影響經濟發展走勢,而不是從根本上解決經濟體系中出現的問題!我給你捋一捋這里面的關節,首先,他們買房的這些錢,是從原來的城市貸款出來的吧?”

“沒錯...”

卡特點點頭,剛想說點什么時,吉姆再次追問道:

“利率多少?16?17?還是18?”

“平均17.1左右...”

“好,就按17來算,四萬的貸款。頭一年,需要還利息6800元,然后他們買你的房子,應該還要貸一萬吧?按你的12來算,利率1200元...”

“臥槽,錢不夠還!我現在開的月薪500,一年到頭,不吃不喝也才6000...”

卡特一聲驚呼,頓時意識到了問題所在。

“想明白了?我上午和他們聊過,說實話,你算幸運的,現在這批過來的人,手里還算是有些積蓄的,暫時還能扛得住,自己往里面補點錢,能將這個資金周轉囫圇起來。但,消費呢?”

“打一家四口,一個月最低生活消費400美元來算,他一年到頭,能用來還貸款的錢只有1200美元。連利息都不夠,只是償還利率,每年還在自己補近5000美金進去。他們還剩下多少消費能力?”

“所以,我應該漲薪?或者繼續增加工作崗位?”

之前一直沒有仔細算過里面的帳,只想著自己能賺錢的卡特悚然一驚。接著...

“不對啊!如果壓力這么大,他們怎么會選擇貸款搬遷...”

“因為什么,我剛剛不是說了嗎?他們其實在當地還算過得不錯的,真正的窮人壓根就沒過來,因為他們來不起!他們搬不起這個家!”

吉姆嘆了口氣,腦海里不自覺地又冒出了亞拉巴馬的那些故人,那些兒時的玩伴...

“漲薪,或者增加工作崗位是必須的,但眼下并不急迫。你要漲薪,要增加工作崗位,就得尋找到更多的需求!”

“的確,你現在已經刺激出了許多的市場需求出來,但這件事是沒有盡頭的!”

“他們現在的活一干完,很多時候就會面臨沒有活的局面。到時候別說漲薪了,不裁員都是厲害的。到時候你再從哪找到需求?或者繼續上馬一些項目,進行循環呢?還有最關鍵的,錢從哪里來?”

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